Kniha: Richer, Wiser, Happier

Tento článok obsahuje mnou preložené zápisky myšlienok z knižky o investovaní od Williama Greena: Richer, Wiser, Happier (Bohatší, Múdrejší, Šťastnejší). Autor robil niekoľko rokov rozhovory so 40 svetovo uznávanými investormi a v knižke zverejňoval, čo sa od týchto investorov naučil. Knižka je pre pokročilých investorov, ale verím, že aj začiatočníci sa môžu inšpirovať dobrými radami.

Úvod

• Nepožičiavajte si peniaze, aby ste nakupovali akcie. Ak investujete požičané peniaze, tak nekonáte racionálne.
• Častá chyba ľudí je, že platia veľké poplatky na rôzne fondy alebo finančných poradcov, ktorých výkon neospravedlňuje ich náklady.

Kapitola 1: Muž, ktorý kopíroval Warrena Buffetta

• Warren Buffett spravoval fond, ktorý nemal ročné poplatky, ale bral si poplatky z výkonu. Bral si 25% zo všetkého, čo zarobil nad zisk 6% ročne. Ak fond nezarobil 6%, tak nedostal zaplatené ani cent.
• Warren Buffett investoval iba do spoločností, u ktorých rozumel, čo robia. Ak niečomu nerozumel, tak sa tomu vyhýbal.
• Warren Buffett investoval do spoločností, ktorých akcie boli vo výraznej zľave oproti hodnote daných firiem.
• Ak nerozumiete finančným výkazom nejakej firmy, tak to je len preto, že daná firma nechce, aby tomu ľudia rozumeli. Často je to kvôli tomu, že sa firma snaží niečo skryť.
• Warren Buffett neshortoval akcie. Pri shortovaní akcií máte totiž maximálny potenciál na zisk 100% (ak akcie klesnú na 0), ale potenciálna strata je neobmedzená (ak akcie začnú stúpať). Prečo by vraj mal staviť na takú pravdepodobnosť?
• Mohnish Pabrai mal stratégiu: Buď trpezlivý a vyberavý a hovor NIE takmer na všetko. Využívaj výkyvy nálad na trhu. Nakupuj akcie s veľkými zľavami. Drž sa toho, čomu rozumieš. Vyhýbaj sa všetkému, čo je komplikované. Rob malý počet stávok s minimálnym potenciálom na stratu, ale s obrovským potenciálom na veľké zisky.
• Ak ste aspoň trochu nadpriemerný investor, ktorý míňa menej, než zarobí, tak počas celého života prakticky nemôžete dopadnúť inak než to, že budete veľmi bohatí.
• Netrápte sa tým, čo si o vás myslia druhí ľudia. Jeden zo spôsobov, ako to spoznať, je spýtať sa samého seba: bol by som radšej najhorší milenec na svete, ak by si všetci mysleli, že som ten najlepší, alebo by som radšej bol najlepší milenec na svete, ak by si všetci mysleli, že som ten najhorší?
• Pravdepodobne 99% ľudí na svete premýšľa o tom, čo si o nich druhí ľudia myslia. Malinká menšina ľudí premýšľa opačne, štýlom: „sr*ť na to, čo si svet myslí!“. Nenechajte sa definovať druhými ľuďmi a netrápte sa tým.
• Mohnish Pabrai mal pravidlo: kopíruj ľudí, ktorým to funguje.
• Zároveň mal pravidlo: stretávaj sa s ľuďmi, ktorí sú lepší než ty!

Kapitola 2: Ochota byť osamelý

• Aby ste porazili trhy, musíte byť dostatočne odvážny, dostatočne nezávislý a dostatočne iný, aby ste nerobili to, čo robia davy ľudí.
• Najlepší investori majú spoločnú vlastnosť: ochota byť osamelý a ochota robiť obchody, o ktorých si zvyšok ľudí myslí, že nie sú veľmi múdre.
• François Rochon má teóriu: ľudia si po tisíce a tisíce rokov evolúcie vyvinuli primárny cieľ - prežitie. Jedna z lekcií, ktorú sme sa naučili, je, že je bezpečnejšie patriť do nejakého kmeňa a nebyť sám. Tento podvedomý inštinkt automaticky naskočí, keď ste v nebezpečenstve. Napríklad keď akcie padajú, priemerný investor vidí iných ľudí, ako v panike zbesilo predávajú, a inštinktívne ich nasleduje. Čo si ale stúpenci tohto kmeňa neuvedomujú, je neintuitívna pravda, že práve toto by mohol byť ideálny čas na nákup akcií, keď sú teraz v zľave.
• Nutná charakteristika dobrých investorov je, že nemôžu byť príliš ovplyvnení tým, čo robia iní ľudia a čo si myslia. Najjednoduchší spôsob, ako to zvládnuť, je nevedieť, čo si myslia. Ak si nevšímaš, čo si druhí ľudia myslia, a nezáleží ti na tom, bude pre teba jednoduchšie byť skvelým investorom.
• John Templeton sa riadil mottom: musíš nakupovať v časoch, keď sa iní ľudia zúfalo snažia predávať (nazval to bod maximálneho pesimizmu).
• John Templeton si jedinýkrát požičal peniaze, aby mohol nakúpiť akcie. Urobil to počas depresie, ktorá bola tesne pred druhou svetovou vojnou. Identifikoval 104 amerických spoločností, ktorých akcie veľmi klesli. Do každej z nich chcel zainvestovať 100 dolárov, ale broker mu povedal, že 37 z nich už je na pokraji bankrotu. On ale povedal, že práve do nich chce zainvestovať, pretože veril, že po vojne sa tie spoločnosti zotavia a že majú oveľa väčší potenciál na rast než na pokles. To bolo v roku 1940. Po vojne akcie predal a mal profit u 100 spoločností zo 104. Vraj za pár rokov takto zarobil 5-násobok svojich peňazí. Bol si vedomý toho, že obrovský pesimizmus nakoniec skončí a nastane optimizmus.
• John Templeton radí: dávajte pozor na emócie. Veľa ľudí zvedú pri investovaní z cesty. Keď majú veľké zisky, tak sú zbytočne optimistickí a neopatrní. A keď majú veľké straty, tak sú zbytočne pesimistickí a príliš opatrní.
• John Templeton: dávaj pozor na vlastnú ignoráciu. Veľa ľudí niečo nakúpi bez akýchkoľvek informácií a vôbec nerozumejú tomu, čo kupujú.
• John Templeton: diverzifikujte, aby ste sa ochránili pred vlastnou omylnosťou.
• John Templeton: úspešné investovanie vyžaduje trpezlivosť. Keď nakúpil akcie počas druhej svetovej vojny, vedel, že ide o dobrú kúpu, ale musel byť trpezlivý. Rok za rokom očakával, že sa situácia vyvinie presne tak, ako predpovedal.
• John Templeton bol kresťan a vravel, že za svojho života nikdy nestretol rodinu, ktorá by dávala desiatky (rozdávala 10% z príjmu) po dobu aspoň 10 rokov, a nestala by sa prosperujúcou a šťastnou. Vravel, že dávanie desiatkov je najlepšia investícia na svete. Dokonca prišiel s novou formou „super desiatkov“: na každý dolár, čo minul na seba, rozdal 10 dolárov.

Kapitola 3: Všetko sa mení

• Investor Howard Marks tvrdí, že zmena je nutná. Nemôžeme očakávať, že budeme kontrolovať prostredie. To my sa musíme prostrediu prispôsobiť. Máme očakávať zmenu a prispôsobiť sa jej.
• Vo svete, v ktorom nič nie je stabilné a v ktorom sa môže stať prakticky hocičo, by malo byť prvým pravidlom byť úprimný a vedieť svoje limitácie a zraniteľnosti. Ako sa môžete považovať za dobrého investora, keď vás prvé nešťastie, ktoré stretnete, úplne vymaže?
• Howard Marks vraví, že väčšina ľudí by väčšinu svojich peňazí mala dať do indexových fondov. Nemali by zbesilo nakupovať a predávať akcie.
• Akékoľvek aktívum - akokoľvek škaredé - môže byť hodné toho, aby ste ho kúpili, ak je cena dostatočne nízka. „Nakupovať lacno“ je najspoľahlivejšia cesta k bohatstvu z investovania a preplácanie je najväčší risk. Preto by základná otázka ohľadom akejkoľvek investície mala byť: „je to lacné?“
• Šťastie nestačí. Inteligencia tiež nestačí. Ťažká práca nestačí a ani vytrvalosť nutne nemusí stačiť. Potrebujete kombináciu všetkých štyroch.
• Priemerný ročný zisk na akciovom trhu za roky 1926 až 1987 bol 9,44%. Ak by ste ale predali svoje investície a zmeškali zo všetkých 744 mesiacov tých 50 najlepších, zmeškali by ste prakticky všetky zisky. Toto by vám malo napovedať, že časovať trhy je zdrojom rizika, nie ochrany.
• Správa od Calamos Investment ukázala, že S&P 500 malo za roky 1998 až 2017 priemerné zhodnotenie 7,2%. Ak by ste ale za tých 20 rokov zmeškali 20 najlepších dní, vaše priemerné ročné zhodnotenie by sa znížilo na iba 1,1%.
• Ak analyzujete akékoľvek aktívum, Howard Marks chce v prvom rade vedieť, akú má úroveň optimizmu, ktorá je už zahrnutá v cene.
• Budúcnosť môže byť nepredvídateľná, ale neustále opakujúci sa proces nárastov a prepadov na trhoch je až prekvapivo predvídateľný. Akonáhle si uvedomíte tento vzor, tak v tom nie ste úplne naslepo.
• Po obdobiach nedbanlivosti vždy nakoniec nasledovali nápravy, ktoré mali tendenciu ľudí vytrestať. Napríklad keď dobré zisky spôsobia to, že investori sa menej boja o to, že prídu o peniaze - je to signál toho, že by sme mali svoje očakávania znížiť a pokračovať opatrne. Neznamená to nutne, že musíme všetko predať, ale mohli by sme aspoň zvážiť vymeniť akcie za dlhopisy.
• Nemôžeme zmeniť prostredie. Nemôžeme očakávať, že trhy na nás budú priaznivé. Ale môžeme kontrolovať našu odpoveď na ne: byť viac agresívny alebo viac defenzívny, v závislosti od okolností.
• Ak trhy klesajú a bojíte sa nakupovať, môžete skúsiť staviť na toto: väčšinu času sa koniec sveta nekoná.
• Prosperita so sebou prináša rozširovanie pôžičiek, čo vedie k nemúdrym pôžičkám, čo produkuje veľké straty, čo spôsobuje, že veritelia prestávajú požičiavať peniaze, čo vedie ku koncu prosperity, a tak dookola.
• Keď v roku 2008 začala finančná kríza a trhy výrazne klesli, tak Howard Marks vo svojom fonde zainvestoval obrovské peniaze a napísal ľuďom investujúcim do jeho fondu toto: „Zrúti sa finančný systém? Alebo ide jednoducho o najväčší cyklus smerom dolu, aký sme kedy videli? Moja odpoveď je jednoduchá: nemáme inú možnosť ako predpokladať, že toto nie je koniec, ale len ďalší cyklus, ktorý môžeme využiť v náš prospech. Väčšinu času sa koniec sveta nekoná.“
• Finančná nezávislosť nepríde automaticky s tým, že máte veľa peňazí. Viete, z čoho prichádza? Ak míňate menej než to, čo zarobíte.

Kapitola 4: Odolný investor

• K zbohatnutiu pomáha, keď sa nesnažíte zbohatnúť príliš rýchlo.
• Investovanie je o zachovaní a odolnosti viac než o všetkom inom. To by malo byť vašou primárnou motiváciou, nie obrovské zisky! Ak dosiahnete slušné zisky a utrpíte len minimálne straty, tak sa z vás stane bohatý človek a ďaleko prekonáte akéhokoľvek gamblera. Je to zároveň dobrý spôsob, ako sa vyhnúť problémom so spánkom.
• Ak je vaším cieľom odolne vytvárať majetok, nemôžete operovať ako strela s tepelným navádzaním.
• Marsh McLennan investoval do japonskej firmy Hoshizaki - svetového leadera vo výrobníkoch ľadu pre reštaurácie. Vysvetľoval si to tým, že reštaurácie prichádzajú a zanikajú, ale vždy potrebujú nejaké vybavenie. Takže výrobca vybavenia je ďaleko bezpečnejšia stávka, než staviť na reštauráciu.
• Ak chcete byť odolný investor, mali by ste zminimalizovať svoje zadlženie, vyhýbať sa pákovému obchodovaniu a dávať si pozor na nadmerné výdavky.
• Ak sú všetky vaše peniaze v jednej banke, u jedného brokera, v jednej krajine, jednej mene, jednej triede aktív alebo jednom fonde, tak sa prakticky hrajete s nabitou zbraňou. V krátkodobom časovom horizonte sa môžete vyhnúť problémom, ale časom budú narastať šance toho, že sa popálite pri nejakej nečakanej udalosti.
• Namiesto zameriavania sa na krátkodobé zisky by ste sa mali zamerať na to, aby ste sa stali viac odolnými, aby ste nezbankrotovali a aby ste ostali v hre.
• Ako informovaní realisti by sme mali vedieť o rizikách, čo môžu nastať, a mali by sme vždy pracovať s bezpečnostnou rezervou. Ale má to jednu veľkú výhradu. Nemôžeme dovoliť, aby nás uvedomovanie si rizika urobilo bojazlivými, pesimistickými alebo paranoidnými.

Kapitola 5: Jednoduchosť je vrcholom sofistikovanosti

• Joel Greenblatt napísal knižku The little book that beats the market pre svoje deti a stala sa jednou z najčítanejších knižiek o investovaní.
• Úspešné vyberanie jednotlivých akcií sa dá zhrnúť takto: zisti, akú má tá firma hodnotu, a zaplať výrazne menej.
• Potrebujeme jednoduchú a konzistentnú investičnú stratégiu, ktorá funguje dlhodobo - takú, ktorej rozumieme a dostatočne jej veríme, aby sme sa jej držali v dobrých časoch a aj zlých časoch.
• Index S&P 500 sa zdvojnásobil medzi rokmi 1996 až 2000, spadol na polovicu medzi rokmi 2000 až 2002, zdvojnásobil sa medzi rokmi 2002 až 2007, aby znovu spadol na polovicu medzi rokmi 2007 až 2009, až nakoniec strojnásobil svoju hodnotu medzi rokmi 2009 až 2017.
• Mediálni experti zdôrazňujú význam krátkodobých cenových výkyvov, ktoré sú náhodné a bezvýznamné.
• Na trhoch môžete dobre predávať, keď vám ponúknu neskutočne vysoké ceny, alebo môžete nakupovať, keď sú ceny neskutočne nízke. Zvyšok času môžete kľudne len čakať, kedy sa trhy zasa zbláznia a ponúknu vám znova ponuku, ktorá sa neodmieta.
• V krátkodobom časovom horizonte sú trhy neracionálne, ale v dlhodobom horizonte sú prekvapivo racionálne.
• Nakupovať lacno je skvelé. A ak sa vám podarí nakúpiť dobrú spoločnosť lacno, tak je to ešte lepšie.
• Joel Greenblatt vymyslel algoritmus na nákup akcií, ktorý používal 2 kritériá: spoločnosť musela mať vysoké zisky a musela mať vysokú návratnosť hmotného kapitálu. Pomocou tohto algoritmu vyberal 30 lacných firiem, ktoré nakupoval vždy na rok, a potom ich vymenil za ďalšie firmy, ktoré spĺňali tieto podmienky. V priemere jeho algoritmus dosahoval zhodnotenie 30,8% oproti S&P 500, ktoré za rovnaké obdobie dosahovalo zisky priemerných 12,4%. Tento algoritmus nakoniec aj zverejnil na webovej stránke: magicformulainvesting.com.
• Keď túto stránku zverejnil, tak dával ľuďom 2 možnosti investovania: buď si investovali sami pomocou algoritmu, alebo nechali, nech za ľudí pomocou toho istého algoritmu investuje jeho firma. Nakoniec zverejnil štatistiky, že ľudia, ktorí takto investovali sami, sa ten algoritmus snažili „vylepšiť“ a nakoniec mali menšie zisky než ľudia, ktorí investovali striktne podľa toho algoritmu. Vraj to bolo kvôli tomu, že robili typické chyby začiatočníkov: predávali, keď trhy klesali, nakupovali viac, keď trhy stúpali, a keď stratégia krátkodobo nefungovala, tak sa na to radšej vykašlali. Preto prišiel s myšlienkou popísanou v ďalšom bode.
• Nestačí nájsť si dobrú stratégiu, ktorá vám zarobí peniaze v dlhodobom časovom horizonte. Potrebujete taktiež disciplínu a húževnatosť na to, aby ste tú stratégiu dodržiavali konzistentne, hlavne keď to je najmenej príjemné! Tvrdil, že pre väčšinu investorov nie je najlepšia stratégia tá, ktorá im zarobí najviac peňazí. Najlepšia stratégia je taká, ktorej sa dokážete držať aj v zlých časoch.
• Vaša stratégia by mala byť tak jednoduchá a logická, aby ste jej rozumeli a verili jej aj v ťažkých časoch, kedy sa najviac zdá, že vôbec nefunguje.

Kapitola 6: Nickovo a Zakovo vynikajúce dobrodružstvo

• Nick Sleep a Qais „Zak“ Zakaria varovali, že prioritou väčšiny investičných firiem je maximalizovať ich vlastné profity, čo vytvára obrovský konflikt záujmov.
• Medzi niektoré impulzy, ktoré ruinujú zisky investorov, patria: tendencia obchodovať často; robenie emocionálnych rozhodnutí na základe poplašných správ; pridať sa k stádu v honbe za najpopulárnejšími (a najdrahšími) aktívami; zbavovanie sa aktív, ktoré zaostávajú rok alebo dva; predávanie víťazov predčasne namiesto toho, aby ste ich nechali roky zhodnocovať.
• Ak chcete v investovaní zažiť dlhodobý úspech, musíte systematicky odolávať vonkajším a vnútorným silám, ktoré vás nútia konať impulzívne. K tomu je dobré ignorovať médiá, ktoré často len strašia.
• Najlepší investori sú často až hrdinsky neaktívni. Nie preto, že by boli leniví, ale preto, že rozumejú tomu, že je dôležité mať trpezlivosť.

Kapitola 7: Návyky pre vysoký výkon

• Tom Gayner tvrdí, že ohromné víťazstvá majú tendenciu byť výsledkom malých, postupných pokrokov a vylepšení, ktoré pretrvávajú počas dlhých časových úsekov.
• Jeffrey Gundlach bol prezývaný kráľom dlhopisov. Tvrdil, že sa mýli v 30% prípadov, a tak sa sám seba pred každou investíciou pýtal kritickú otázku: „Ak sa v tomto zmýlim, aký bude dôsledok tohto omylu?“. Učil ľudí, že majú zabezpečiť, aby ich investičné chyby neboli fatálne.
• Tom Gayner radil ľuďom, ktorí chceli byť bohatí, toto: „Žite z menej peňazí, než zarobíte. Investujte rozdiel tak, aby ste zarobili aspoň niečo. Nemôžete zlyhať, ak zvládnete tieto dve veci.“
• Laura Geritz tvrdila, že rada investovala do preživších. Nakupovala skvelé spoločnosti, ale rada ich kupovala v krajinách, ktoré boli nejakým spôsobom zasiahnuté (živelnými pohromami, vojnami atď.).

Kapitola 8: Nebuď hlupák

• Charlie Munger sa snažil redukovať kapacitu na hlúpe premýšľanie, na idiotické správanie a na štandardné hlúposti. Kým zvyšok ľudí sa snaží byť múdrymi, on sa snažil len nebyť hlúpym. Tvrdil, že to, čo vám v živote stačí, aby ste boli pred inými ľuďmi, je vyhýbať sa hlúpostiam.
• Ak sa snažíte byť múdry, tak je to veľmi ťažké. Jednoduchšie je vymyslieť zoznam hlúpostí a potom sa im vyhýbať.
• Charlie Munger mal raz prednášku v škole, kde ich učil aplikovať princíp inverzie. Dal študentom zoznam zaručených rád, aby im to zničilo život. Medzi nimi im odporúčal, aby boli nespoľahliví, aby sa vyhýbali kompromisom, aby hľadali pomstu, aby boli závistliví, aby jedli chemikálie, stali sa závislými na alkohole, nesnažili sa poučiť z chýb seba alebo iných a aby to vzdali, keď ich v živote postihne prvé alebo druhé nešťastie alebo ťažké obdobie.
• Poistka proti stupidite je nasledovná: predstavte si nejaký hrozný výsledok vašich činov. Snažte sa dopátrať smerom odzadu a pýtajte sa samého seba, aké kroky vás k tomu výsledku dostali. Potom sa tým krokom snažte vyhýbať, ako najlepšie to pôjde.
• Snažte sa zbierať príklady stupidít iných ľudí v ich životoch. Je to skvelý liek na vašu vlastnú stupiditu.
• Munger tvrdil, že by ste sa mali báť profesionálnych rád - špeciálne keď sú výhodné práve pre poradcu.
• Munger prišiel s 25 kognitívnymi skresleniami, o ktorých tvrdil, že spôsobujú, že naša myseľ a premýšľanie začnú zlyhávať. Môžete si o nich prečítať napríklad v mojom blogu 25 kognitívnych skreslení.
• Fred Martin tvrdil, že to každý z nás pokašle a pokašle to veľmi. Skutočná otázka ale znie: dokážeš sa z toho dostať?
• Fred Martin spravoval investičný fond a dal dvom svojim kolegom právo vetovať akékoľvek jeho rozhodnutie ohľadom nákupu akcií. Považoval to za nástroj proti prehnanej sebadôvere a pomáhalo mu to s pokorou.
• Munger ľuďom odporúčal, aby sme challengovali svoje názory a predsudky. Napríklad tým, že si nájdeme intelektuálneho sparing partnera, ktorý sa nebude báť s nami nesúhlasiť. Tvrdil, že ľudská myseľ je dobrá v tom interpretovať nové informácie tak, aby naše predošlé závery ostali nenarušené - a to nám spôsobuje zbytočné problémy.
• Výskumy tvrdia, že smútok zvyšuje tendencie k premýšľaniu štýlom vysoké riziko, vysoké zisky. Úzkosť zasa zvyšuje tendencie k premýšľaniu uprednostňovať malé risky a malé zisky. Naša nálada skresľuje to, čo vidíme, a to, ako premýšľame o riskovaní.
• Ďalšie výskumy tvrdia, že hlad, hnev, samota, bolesť, unavenosť a stres sú spoločné prerekvizity k tomu, aby sme robili zlé rozhodnutia. Preto by sme sa mali vyhýbať robiť dôležité rozhodnutia práve za takýchto podmienok.
• Štyri veci, o ktorých vieme, že zlepšujú funkciu mozgu: meditácia, cvičenie, spánok a výživa.
• Žiarlivosť je najhorší zo 7 smrteľných hriechov, pretože s ňou ani nie je zábava.
• Ohľadom kariérnych odporúčaní Munger tvrdí, že by si ľudia mali nájsť niečo, v čom majú predispozície a v čom majú talent (napríklad nehrať basketbal, keď ste nízky).
• Ak budete investovať dlhšiu dobu, tak sa musíte pripraviť na 50%-né prepady. Nepodarí sa vám im vyhnúť, pretože oni určite skôr či neskôr prídu.
• Drvivej väčšine fondov sa ani nepodarí poraziť S&P 500, čo znamená, že vás len oberajú o poplatky a pritom neponúkajú žiadnu pridanú hodnotu.
• Peniaze sú dôležité, ale nie natoľko, aby ste kvôli nim podvádzali alebo aby ste kvôli nim prehrali bitku o život.
• Ak chcete nájsť dobrého partnera, buďte dobrým partnerom najprv vy! Musíte si ho zaslúžiť.

Epilóg: Viac než bohatý

• Charlie Munger tvrdil, že ak jediné, v čom v živote vyhrávate, je to, že bohatnete zbieraním malých papierikov, tak ste v živote zlyhali. Život je viac než byť šikovný v hromadení bohatstva.
• Mohnish Pabrai vravel, že všetci dobrí investori zdieľajú jednu vlastnosť: schopnosť znášať bolesť.
• Nemôžete kontrolovať to, čo si o vás ľudia myslia. Môžete ale kontrolovať svoju reakciu na to. Dobrá reakcia je byť priamočiary, čestný, priznávať svoje zlyhania a robiť to najlepšie, aby ste opravili to, čo sa pokazilo.
• Bill Miller tvrdil, že je ťažké zostať pokorný, keď máte pravdu, pravdu, pravdu a ľudia vám vravia, aký ste skvelý. Ale keď sa raz masívne zmýlite, nikoho už nebude zaujímať, čo si myslíte.
• Ak je váš život dôležitejší ako vaše princípy, tak obetujete vaše princípy. Ak sú ale vaše princípy cennejšie ako váš život, tak obetujete svoj život.
• Arnold Van Den Berg mal v živote 3 princípy: nikdy nerob kompromisy v tom, čomu veríš; nikdy nebuď spokojný s tým, kým si, buď spokojný iba s tým, kým môžeš byť; nikdy sa nevzdávaj. Jeho obľúbená knižka, ktorú často rozdával, bola „From Poverty to Power“.
• Van Den Berg tvrdil, že najdôležitejšie je mať v živote lásku - a čím menej lásky nejaký človek má, tým viac hľadá materiálne veci. Pretože hľadá peniaze, úspechy alebo niečo externé, čo by ho potvrdilo.
• Van Den Berg tvrdil, že to najlepšie požehnanie, čo mu dali peniaze, je, že nimi mohol pomáhať druhým.